家族信托
家族財富管理與傳承中的主要工具
發(fā)布時間：
2020-07-20 12:02
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家族財富管理與傳承中的主要工具
一、遺囑繼承
1. 遺囑是自然人于生前依照法律允許的形式設(shè)立遺愿文件,就其合法所有的個人財產(chǎn)進行安排,以便在其身故后由其法定繼承人和受遺贈人遵照其意愿分配遺產(chǎn)的法律形式,是于被繼承人死亡時發(fā)生效力的單方法律行為。依據(jù)我國《繼承法》的規(guī)定,遺囑繼承是繼承方式的一種,與法定繼承相對應(yīng),是指繼承人依照被繼承人生前設(shè)立的合法有效的遺囑繼承被繼承人遺產(chǎn)的繼承方式。《繼承法》規(guī)定了個人設(shè)立遺囑的法定形式、設(shè)立方式和效力。
如果財富所有人未通過設(shè)立信托、保險等方式進行財富傳承安排,也未就其個人財產(chǎn)分配設(shè)立遺囑或簽署遺贈扶養(yǎng)協(xié)議,或者所設(shè)立的遺囑、簽署的遺贈扶養(yǎng)協(xié)議無效或部分無效,那么當(dāng)其身故、個人財產(chǎn)變?yōu)檫z產(chǎn)時,就依法發(fā)生法定繼承。法定繼承須按照均等分配、適當(dāng)照顧的原則,首先由被繼承人的第一順序繼承人—配偶、子女、父母來繼承,其中的子女包括婚生子女、非婚生子女、養(yǎng)子女和有扶養(yǎng)關(guān)系的繼子女;被繼承人沒有第一順序繼承人的,由其第二順序繼承人一兄弟姐妹、祖父母、外祖父母繼承
2.遺囑繼承在家族財富管理和繼承中的局限性
（1）我國現(xiàn)行《繼承法》頒布于1985年，至今尚未修訂，近年來，公民個人個人財富快速積累，現(xiàn)行立法難以滿足從遺囑訂立、執(zhí)行到繼承中發(fā)生的各類需求。主要影響以下兩個方面，一是在遺囑設(shè)立之時沒有具體的標(biāo)準(zhǔn)和程序，會對遺囑人設(shè)立遺囑時的行為能力產(chǎn)生爭議，例如：無民事行為能力或者限制民事行為能力人，或受脅迫、欺騙而違背真實意思。因遺囑效力問題也會印發(fā)爭議和訴訟。二是遺囑在執(zhí)行層面缺乏法律明確規(guī)定，例如，遺囑執(zhí)行人的權(quán)力、義務(wù)和委任、解除程序缺乏具體規(guī)定，缺少效力認定和程序保證。造成了合法有效遺囑的執(zhí)行障礙。
（2）遺囑形式效力的優(yōu)先性限制。自書、代書、錄音、口頭遺囑,不得撤銷、變更公證遺囑;遺囑人以不同形式立有數(shù)份內(nèi)容相抵觸的遺囑,其中有公證遺囑的,以最后所立公證遺囑為準(zhǔn)。如果遺囑人需要經(jīng)公證變更遺囑卻來不及完成公證程序,那么遺囑人的真實意思也就無法實現(xiàn)。
（3）遺囑無法隔離被繼承人生前所負債務(wù)。繼承遺產(chǎn)應(yīng)當(dāng)清償被繼承人依法應(yīng)當(dāng)繳納的稅款和債務(wù),繳納稅款和清償債務(wù)以其遺產(chǎn)實際價值為限。繼承人、受遺贈人在接受繼承、遺贈的同時也就概括承受了以接受繼承、遺贈的遺產(chǎn)為限清償被繼承人生前債務(wù)的義務(wù),不能隔離被繼承人的債務(wù)和稅負。
（4）難以實現(xiàn)遺產(chǎn)信息對外界保密。如前所述,遺囑人無論是以自書、代書、錄音、口頭形式訂立遺囑,還是訂立公證遺囑,都會因個案情況面臨不同的效力風(fēng)險。一旦繼承人因爭議而對簿公堂,則遺囑內(nèi)容難免進入公眾視野。難以實現(xiàn)遺產(chǎn)信息對外界保密。
二、保險
1.保險是指投保人與保險人簽署合同,約定當(dāng)被保險人身故、患病、傷殘或到一定年齡、期限后,由保險人承擔(dān)向受益人給付保險金義務(wù)的商事行為。我國保險業(yè)相關(guān)立法相對較為完善,商業(yè)保險產(chǎn)品品種多樣,在高凈值人群中接受度高。
2.保險在家族財富管理與傳承中的局限性
（1）保險管理財產(chǎn)限于資金
保險僅限于資金管理。保險不適用于股權(quán)、物業(yè)等非資金類型財產(chǎn),因此對于主要財產(chǎn)為非現(xiàn)金資產(chǎn)的高凈值人士來說,保險僅能作為財富傳承的輔助手段,主要用于對傳承人提供過渡性資金支持和基本保障的作用。
（2）保險管理財產(chǎn)效率較低
從原理來看,保險是按照大數(shù)法則產(chǎn)生的聚集效應(yīng)分散風(fēng)險,將大多數(shù)人的錢聚集起來應(yīng)對少數(shù)人發(fā)生的風(fēng)險。因此,保險本質(zhì)上是風(fēng)險控制工具,而非資產(chǎn)管理工具。從收益角度來看,不宜作為資產(chǎn)管理的主要工具。而且保單購買后流動性差不易變現(xiàn),也不適合作為主要的資金管理方式。
三、基金會
1.我國目前適用的相關(guān)法規(guī)為國務(wù)院2004年3月8日發(fā)布的《基金會管理條例》(國務(wù)院令第400號)。根據(jù)該條例規(guī)定,基金會是指利用自然人、法人或者其他組織捐贈的財產(chǎn),以從事公益事業(yè)為目的,按照本條例的規(guī)定成立的非營利性法人,由人民政府民政部門作為登記管理機關(guān)。從基金會的設(shè)立目的來看,有公益和為設(shè)立者及其家族成員分配收益的目的。
2.基金會在家族財富管理與傳承中的局限性
包括我國在內(nèi)的大多數(shù)國家立法都將基金會作為基于捐贈財產(chǎn)成立的、非營利性的法人組織,主要功能為實現(xiàn)公益、慈善。由于《基金會管理條例》規(guī)定,基金會成立需要在政府民政部門登記,因此我國目前已有的基金會具有濃厚的事業(yè)性組織色彩。
然而,社會公益只是家族信托所需要實現(xiàn)的諸多功能之一,不宜作為家族財富傳承架構(gòu)的主體。從境內(nèi)外財富人群對基金會、信托的選擇和使用情況來看,基金會一般作為實現(xiàn)慈善目的的工具,偏重于慈善功能的實現(xiàn)。對于允許私益基金會的少數(shù)法域來說,私益基金會的優(yōu)點使其能夠替代信托結(jié)構(gòu),成為財富管理與傳承工具的優(yōu)選方案。
四、家族信托
信托的特性在家族財富管理和傳承中有特殊優(yōu)勢。對資產(chǎn)類型多、財富總量大、傳承周期長、需要集中延續(xù)企業(yè)控制權(quán)的高凈值人士來說,信托對財富傳承規(guī)劃有著不可替代的重要作用。
1.信托財產(chǎn)實現(xiàn)全面的風(fēng)險隔離
2019年11月14日，最高人民法院發(fā)布了《全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要》，其中第95條明確了信托財產(chǎn)不屬于清算財產(chǎn)，不能被訴訟保全。《信托法》第十五條，從立法的角度，對信托財產(chǎn)的獨立性已有明確規(guī)定，此次以全國法院工作會議紀(jì)要的形式，從司法界的角度，對信托財產(chǎn)的獨立性再次確認，其重要意義不言而喻，必將會家族信托未來發(fā)展趨勢產(chǎn)生深遠的影響。
2.信托權(quán)益分配具有靈活性
信托合同根據(jù)委托人意愿設(shè)立,靈活地確定受益人和信托利益的分配時機方式、類型和數(shù)額等內(nèi)容,個性化地通過受托人實現(xiàn)中長期的權(quán)益分配。相比一次性給付的遺囑繼承和僅限于資金的人壽保險,信托更有利于實現(xiàn)家族財富的個性化分配和傳承。
3.離岸信托具有高度保密性
信托財產(chǎn)的管理情況可以免于被信托關(guān)系人對外披露,從而實現(xiàn)對信托財產(chǎn)和受托事項的保密。對委托人信息高度保密直以來是離岸地信托的突出優(yōu)勢。
4.信托具有連續(xù)性與穩(wěn)定性
信托的獨立性和靈活性使其便于實現(xiàn)中長期的財富管理與傳承規(guī)劃。信托的一般受托期限遠超過遺囑繼承、保險的期限。這一優(yōu)勢使得信托可以真正實現(xiàn)保障家族后代基本生活、養(yǎng)老育幼,合理安排稅務(wù)籌劃,集中家族企業(yè)股權(quán),保障家族財富的長久維護與傳承,實現(xiàn)家族的基業(yè)長青。
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實現(xiàn)功能 |
遺囑 |
保險 |
信托 |
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可處理的財產(chǎn) |
全部類型的財產(chǎn) |
現(xiàn)金 |
境內(nèi)以現(xiàn)金為主 |
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受益人 |
本人以外的任何人或機構(gòu) |
包括本人、父母、配偶、子女、孫子女等近親屬 |
包括本人在內(nèi)的任何人或機構(gòu) |
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財產(chǎn)保值增值的功能 |
財產(chǎn)保持原有額度，可能會有損耗 |
可以保值、有增收收益，部分人壽險有財產(chǎn)翻倍的功效 |
可以保值增值，但需要轉(zhuǎn)移財產(chǎn)所有的所有權(quán)或控制權(quán) |
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財富傳承的功能 |
可以傳承財富，但不能避免后輩的揮霍先向 |
某種程度上可實現(xiàn)信托功效，可以分期給付 |
可以實現(xiàn)財富傳承 |
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稅收成本 |
暫無遺產(chǎn)稅，繼承房產(chǎn)免征營業(yè)稅、所得稅、土地增值稅和契稅，遺贈要交所得稅和契稅 |
保險賠款無需納稅；紅利在給付以前已由保險公司納稅 |
境內(nèi)轉(zhuǎn)移財產(chǎn)需要納稅，境外各國規(guī)定各有不同 |
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債務(wù)隔離功能 |
不能隔離債務(wù)，在遺產(chǎn)范圍內(nèi)償還被繼承人債務(wù) |
受益人取得的身故保險金不是遺產(chǎn)，不受追償；人身損害賠償不受追償；保單現(xiàn)金價值可被追償；可規(guī)避債權(quán)人的代位求償權(quán)，但惡意投保除外 |
具備良好的債務(wù)規(guī)避功能，但惡意避債除外 |
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融資功能 |
繼承后取得的財產(chǎn)可以抵押融資 |
可在保單現(xiàn)金價值內(nèi)融資 |
法律沒有明確規(guī)定 |
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保密性 |
遺囑一般可以保密。但辦理繼承時需要公開 |
保險公司對保險合同保密，受益人領(lǐng)取保險金時無須告知其他人 |
高度保密 |
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